三升:美國人快吃不上肉牧原正邦中糧肉食


4月28日,美國食品巨頭泰森食品在美國多家大報刊登廣告,三升体育在线稱美國食物供應鏈正在斷裂。同時,美國經濟學家預計,受疫情影響,美國各大農場在接下來的數周內,將因無法把養殖的生豬及時送出,需宰殺并處理掉至少150萬頭生豬。

其中,泰森在艾奧瓦州滑鐵盧市的加工廠是其旗下最大豬肉廠,每天處理近萬頭生豬,相當于全美4%的豬肉加工能力。該廠擁有2800名員工,目前至少出現180例確診病例。日前,泰森食品在多家美國全國大報刊登廣告,稱食物供應鏈正在斷裂。

而受下游肉品加工企業大面積停產的影響,養殖業也開始處理賣不出去的產能。此前美國生豬屠宰量為每日51萬頭,但受疫情影響,多家大型肉類加工廠停工。美國經濟學家預計,受疫情影響,美國各大農場在接下來的數周內,將因無法把養殖的生豬及時送出,而需宰殺并處理掉至少150萬頭生豬。

顯然,在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下,中國對美國大量進口為維護中美兩國經濟穩定,對推動全球經濟盡快擺脫疫情影響,都具有十分重要的意義。不過,美國疫情發展下,食物供應鏈正在斷裂,對中國豬肉進口產生了影響,會不會造成國內豬肉供應局面進一步緊張呢?

目前,豬肉仍然是全球最主要的肉類產銷品種。2019年全球豬肉進口量810萬噸;全球可供交易的豬肉占總量的7%左右,2019年我國豬肉進口量也就210萬噸。占全世界豬肉貿易的25%,整個豬肉進口量在國內總消費量中的占比僅為4%左右,整體規模仍然較小。

現在新冠病毒在全球范圍內蔓延,歐盟和美國作為重災區,國際貿易受到極大限制,接下來的三個季度進口量肯定會大幅減少,但畢竟進口量占比很小,對緩解國內豬肉價格有限,影響全年價格走勢的主要因素還是看國內生豬復產的情況。

一方面影響零售店的肉類供應,一方面農民無法按原計劃向加工廠供應牲畜,史密斯菲爾德的南達科塔州豬肉工廠是美國最大的豬肉加工廠之一,占美國豬肉總產量的4%-5%。這樣的話,美國國內市場將會擴大屠宰利潤,而美國生豬養殖利潤會大幅下滑。如果出現能繁母豬存欄下降拐點,美國豬肉價格將會維持一定的價格并且偏強,也間接地支撐了國際豬肉價格。對我國進口有一定的影響,但更多影響的是凍肉及上游的工業食品加工業。

顯然,美國疫情推動下,國際豬肉價格可能受到支撐。這樣下去,國內生豬養殖企業養殖利潤恐將繼續維持高位。就上市公司2020年一季報業績公告看,生豬養殖頭部企業凈利潤出現翻倍增長。在供需矛盾突出下,國家統計局公布數據顯示,一季度,豬肉價格同比上漲122.5%。

但是,記者調查發現,在生豬養殖行業里,洗牌效應明顯,365体育官网格局已經發生巨大變化。其中,大型集團公司快速補欄擴張,中小散戶加速退出。東北、華北、西北等北方區域補欄積極,而廣東、廣西、江西、湖北等南方省份滯后。

根據農業部新聞發布會公布的數據看,我國年出欄500頭的養殖場(戶)有16萬戶,可出欄生豬8000萬頭,占2019年出欄量的14.5%;2020年國家雖然出臺政策支持500頭以上企業發展,但仍有大多數養殖企業選擇觀望,只有規模化、集團化企業在快速發展。加之部分國企投入養豬(如北京首農新增項目、廣東越秀集團)未來集團化企業市場份額將會穩步提升(按照現有企業規劃來看,未來占有率會提升到30%左右)。

從上表中可以看出,24家集團化企業2019年出欄量較2018年上升2個百分點(2019年全年生豬出欄量較同期減少14963萬頭,24家規模企業減少336.51萬頭,占減少量的22%),企業生豬出欄市場占有率逐步提升。而國家發展目標是,到2022年,產業轉型升級取得重要進展,養殖規模化率58%左右,到2025年養殖規模化率65%以上。

正邦科技市場部總監李巍巍表示,2018年以來市場經歷有豬賣不出去到價高沒有豬過程,這對企業來說風險非常高,生產經營面臨較大挑戰,豬產業防疫投入較大又導致整體養殖成本抬升。中小散戶加速退出,大型集團公司快速補欄擴張,整個行業加速洗牌。

牧原股份相關業務負責人王瑞婷表示,2011年、2016年行業高盈利,很多企業加速擴產,大量新建、并購,造成2013-2014年和2018年行業產能過剩,2018年疊加豬產業疫情效應,大量生豬養殖企業出現深度虧損,經營困難。裝備能力強、技術能力強、豬產業疫情防控能力強的養殖單位資金充足,享受了后期的高盈利,快速擴張,市場占有率提升;裝備能力低、技術能力低的企業,在此次疫情中損失較大或清場,養殖單位資金較緊張,產能恢復難度較大。

中糧肉食相關業務負責人表示,受豬產業疫情催化影響,我國生豬養殖規模化進程有望提速。各主要生豬養殖公司生產性生物資產已經企穩回升。2019年出欄量前二十企業,既包括溫氏、牧原等耳熟能詳的巨頭,也包括正大、天邦、正邦等傳統豬企,更有海大這種飼料巨頭進軍養殖的后起之秀。

生豬養殖企業現在可以說富得流油。長江證券統計測算顯示,目前主流養殖企業自繁自養育肥平均每一頭生豬盈利達到約1676元,其中盈利能力居前的4家企業牧原股份、天康生物、唐人神和溫氏股份,頭均盈利分別約為2213元、2138元、2112元和1608元。而外購仔豬育肥占比較高的新希望、正邦科技和天邦股份,預計外購仔豬育肥頭均盈利分別約為495元、403元和316元。

不過,面對這么好的養殖利潤,養殖企業對于后市仍然普遍保持清醒狀態,多位負責人對記者表示,預計全國整體產能將持續恢復,生豬價格波動性將進一步上升,未來需要生豬期貨等工具,去規避價格波動風險,穩定利潤,提升市場競爭力,實現高質量發展。

生豬期貨將給企業風險管理帶來巨大機會。如果市場價格低迷,并且企業本身的存欄規模較大,可以通過生豬期貨套保來提前鎖定利潤,降低價格下跌帶來的損失。如果市場價格上漲,但是企業本身的存欄規模不及預期或者未到合適出欄時機,那么可以通過期貨買入進行輪庫操作來提前獲得利潤。總體來說,生豬期貨上市之后,通過專業的風險管理,企業可以更好的運營發展。